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二季度重点关注资金面情况

发表时间:2017-04-26 10:05:55    浏览36

昨日大盘超跌反弹,但量能并未有效放大。市场今天首次呈现3连阴走势,股债双杀,要不是汇率市场相对稳定,差点又形成一次股汇债三杀,算是不幸中的万幸。有些投资者会问:为什么经济数据指标向好,市场反而还跌跌不休?

 

之前的文章中,反复强调过二季度资金面流动性和人民币的稳定性将从很大程度上决定二季度的走势从外围看,全球经济,发达国家货币宽松到头,全球利率面临上行压力,发达国家政策开始转向财政加贸易保护,在美国施压下,将制约中国的货币政策。从内看,国内经济,旺季来临之前补库存将延续,但基建、地产、汽车等行业,拉动缺乏持续性,通胀去杠杆外部压力导致货币政策放松空间被压缩,今年经济整体或是前高后低,全年定调GPD6.5%的整体预期,而一季度实现6.9%的超预期,就给了未来两个季度一个放缓的空间。监管趋严,外围黑天鹅使市场资金谨慎顶多是压死骆驼的一根稻草,归根到底,还是资金多寡的问题。

 

既然定调要跌了,在这段调整的过程中,这个雄安新区只是一个小插曲。而实际上大盘是要进行调整的,该跌的时候没有跌,后面只会引来更多的下跌。在新经济转型下,3300点阶段性高点屡次上攻无果,久盘之下,选择向下调整。然而向下调整正好也符合了一种预期就是养老金挖坑入市,各机构主力资金闪转腾挪,调仓换股。往往下跌的时候,是躲避风险的时候,也是出现机会的时候。笔者仍是延续之前的观点,未来的热点将从周期类行业向消费类及成长类转移,而事实也是如此

 

当下监管态势趋严、套牢盘较大,叠加五一假期即将来临,使得资金依旧谨慎。市场短期还会面临一定的调整压力,加仓抄底仍存在较大风险,故短期建议趁反弹减仓、先行观望为主。

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